國企私設「影子銀行」現危機
2011-09-14http://simg.sina.com.hk/cp/0/0072/0927/2/p.jpg(明報製圖)專家指猶如中國式次按【明報專訊】內地收緊銀根造成借貸困難,但同時造就了一些現金充裕的國有企業「不務正業」,利用銀行表外理財融資去從事放貸業務獲利,惟在這種避開金融監管的融資情况不斷膨脹,「影子銀行」紛紛湧現下,經濟師及學者均擔心再不約束,會對企業本身、投資者乃至整個金融體系帶來破壞,嚴重的甚至可能發生「中國式次按危機」。
國企私設影子銀行的情况不單內地輿論關注,就連英國《金融時報》早前亦大幅報道,指包括中移動(0941)、中石油(0857)等國有企業紛紛於旗下建立放貸機構,充當影子銀行角色來獲取盈利。而據內地媒體的統計,截至2011年8月底,共有64間於A股上市的公司,發放117項「委託貸款」,累計貸款額超過169.35億元(人民幣.下同),同比增長38.2%。一方面,這些企業利用上述的方法來借錢予旗下子公司,解決資金困難,另一方面則對外貸款。
企業拆借被禁 助長委託貸款按照國家規定,是嚴格禁止企業之間直接拆借資金,但企業可以通過銀行的表外理財,向指定借款人發放委託貸款,貸款利率由委託方決定,銀行則充當中介人角色收取手續費,但不承擔任何信貸風險。上述委託貸款的利率最高可達到24.5厘,相當於1年期基準貸款利率近4倍。
央行上半年數據顯示,雖然金融機構新增人民幣貸款才4.17萬億元,同比減少10%,但同期新增委託貸款7028億元,同比增長120%以上。諷刺的是,正當中小企為籌借資金而煩惱時,這些大型國企卻藉着易於取得銀行貸款來融資,拿着這筆錢,利用政策漏洞高息借貸給別人或投資理財產品。
例如安徽海螺(0914),6月獲證監會批准解禁再融資,便申請發債95億元,但發債僅1個月後,便有40億元的自有資金投資理財產品,但這筆資金是否自有或來自再融資,監管機構難以查實。
母企借款子公司 違約累鬥累「企業利用監管漏洞,金融機構無法掌握最貼近實情的資金情况,宏調只會事倍功半,難發揮作用,熱錢及通脹問題也只會持續。」北京理工大學經濟系教授胡星斗道:「上市公司過分熱中於放貸投資,忽略本身主務,只重短利,而且,對外放貸固然有收不回帳的風險,就算是母公司借給子公司,一旦子公司到期未能還款,母公司也只有延後期限,結果是兩間公司一起被拖累,對企業長遠發展及對投資者而言,既不健康亦不負責任。」亦有上市公司透過旗下信託機構與銀行合作,以項目未來收益為抵押,由信託公司設計相關理財產品委託銀行代銷給投資者來表外融資,然而一旦委託方現金流出問題,產品成爛貨,終會對銀行產生衝擊,中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇便擔心,若再不出手規管這些情况,「中國式次按危機」不是沒可能發生。
明報記者 陳子凌
http://news.sina.com.hk/news/51/1/1/2434900/1.html
大幅降低利率,等放款者無利潤就可解決問題.
:dizzy: 仲咩學埋香港既bank呀...渣打>>安信....citi bank>>花旗財務......仲有好多.......
:angry:陳德霖....你就黎要被插......
:cool:插完你...阿爺就知發生咩事了.....
回復 morris_2007 的帖子
中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇便擔心,若再不出手規管這些情况,「中國式次按危機」不是沒可能發生。
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:surrand:香港已經有呢個危機存在.....等我得閑先話俾大家知....
:angry:家下系我做官呀???d官死哂呀??
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