非农弱爆QE3呼之欲出 黄金牛市初现雏形 : 2012/06/03

Fire-Dragon

[轉載 : FX168]

非农弱爆QE3呼之欲出 黄金牛市初现雏形

【北京时间 2012年06月03日 11:55】

     
欧债问题及美国经济数据成为引导黄金走势的主要力量。希腊未散发出点滴希望，西班牙与意大利也成为重灾之地，欧元/美元周初暴挫并一度打压黄金至1530支撑附近，但随后大量逢低买盘与部分避险买盘的出现令黄金与欧元的走势出现背离，周三的长下影似乎预示着反转的来临。另一方面，由于美联储扭转操作接近尾声，投资者试图从美国经济基本面的情况来推测美联储后续政策举动。美国经济数据普遍表现不佳，尤其是周五公布的非农数据令人大跌眼镜，投资者认为美联储或将通过延长扭转操作甚至QE3来推动经济增长，蓄势已久的多头大举杀入，金价一举冲破1600关口，日内涨幅超过4%。

从技术面看，现货金此前屡次逼近1530水平附近时均有大量买盘承接，而疲弱非农则为金价的反弹提供了契机。从周线图上看，2011年9月30日与12月30日当周低点形成的支撑水平仍牢不可破，若美联储最终祭出QE3，黄金或开启牛市格局，上方阻力在1780一线，金价在突破该水平后将直奔记录高位而去。

现货金上周开盘报1574.50美元/盎司，盘中最高涨至1629.41美元/盎司，最低跌至1,531.90美元/盎司，收盘报1,623.60美元/盎司，与前周收盘价1,572.40美元/盎司相比，上周现货金上涨51.20美元，涨幅3.26%。


意大利西班牙难以承受债务之困
   
独立评级机构伊根-琼斯(Egan-Jones Ratings)宣布下调西班牙主权评级，为不到一个月以来的第3次评级调降动作，主要归因于该国银行业的疲弱表现。该机构将西班牙主权评级从BB-降至B，并仍将西班牙评级保留在负面观察名单。评级机构标准普尔(Standard & Poor's)上周五下调5家西班牙银行的评级，穆迪(Moody's)则在之前一周下调西班牙16家银行评级。

西班牙和可比德债收益率差本周盘中升至欧元面世来最高的543个基点，西班牙国债违约保险成本触及约600个基点的纪录高位。

意大利总理蒙蒂(Mario Monti)指出，意大利将很有可能受到欧元区债务危机的波及。同时他向市场警告称，一旦该国国债收益率蒙受太大压力，将会使改革进程复杂化。此后，意大利5年期信贷违约互换攀升19个基点，至564个基点。

伊根-琼斯宣布将意大利评级从BB下调两档，至B+。该评级机构将意大利评级展望仍定为负面。意大利前总理贝卢斯科尼(Silvio Berlusconi)表示，若欧洲央行(ECB)再不推出量化宽松政策以扭转欧债危机，意大利或将退出欧元区。


非农偕主要经济数据全线沦陷

美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国5月季调后非农就业人口上升6.9万，远不及预期的上升15.0万，前值修正为增长7.7万，初值上升11.5万；3月修正为增长14.3万，初值增长15.4万。

美国供应管理协会(ISM)周五公布的数据显示，美国5月ISM制造业采购经理人指数(PMI)录得53.5，低于4月份水平的54.8，也低于预期的53.9。同时，美国5月芝加哥采购经理人指数(PMI)为52.7，远低于预期水平的56.5。该国5月份商业活动的扩张幅度意外降至逾两年以来的最低水平，显示出全球最大经济体的经济复苏依然存在不确定性。

美国达拉斯联储(Dallas Fed)周二发布报告称，该行辖区内制造业活动出现进一步萎缩，显示出美国经济复苏的动能依然有待确认。同时公布的数据显示，美国5月达拉斯联储制造业商业活动指数为-5.1，继续处于负值区域，4月该数据为-3.4。

美国谘商会(Conference Board)周二发布报告称，美国5月消费者信心指数降至64.9，为4个月以来的最低水平，更是远低于预期水平的70.0，显示出美国民众对于就业市场的悲观情绪正在升温。


分析师：QE3箭在弦上或不得不发

布朗兄弟哈里曼(BBH)国际货币策略主管Marc Chandler表示，美国经济数据表现十分不容乐观，甚至十分可怕。这样的数据提升了美联储推行QE3的可能性，美联储所谓的“扭转操作”的延期或将成为可能。
　　
野村国际经济研究部(Nomura Global Economics)表示，“尽管数据不利，我们仍然预期美联储公开市场委员会(FOMC)将于6月会议上决定完成久期延期计划。不过，即使下个月的会议上没有变动，目前的数据仍然提升了美联储量化宽松的可能性。”
　　
道明证券(TD Secuties)周五调降黄金和白银今明两年目标价，但依然坚持看多观点。该行将2012年黄金目标价定在1648-1700美元/盎司。并将2013年黄金目标价定在1750-1800美元/盎司。

Money Morning首席投资分析师Keith Fitz-Gerald表示，“无论你在1500美元、1300美元还是1600美元买入黄金，都将在金价攀升至2000美元时获得可观的收益。人们重返金市只是个时间问题。”


下周重要事件提示

周一
澳大利亚 5月TD-MI通胀指数
英国 4月Halifax季调后房价指数
欧元区 6月Sentix投资者信心指数
欧元区 4月生产者物价指数
美国 4月工厂订单
美国 5月谘商会就业趋势指数
周二
悉尼 澳洲联储会议，并宣布利率决定
渥太华 加拿大央行货币政策会议,并宣布利率决定
德国 5月Markit/BME服务业采购经理人指数终值
欧元区 5月Markit综合采购经理人指数终值
欧元区 4月零售销售
美国 5月ISM非制造业指数　
周三
澳大利亚 第一季度GDP
英国 5月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数
欧元区 第一季度GDP修正值
美国 第一季度非农业生产力终值
法兰克福 欧洲央行公布利率决议/20:30召开新闻发布会 　
周四
澳大利亚 5月季调后失业率
瑞士 5月消费者物价指数
美国上周季调后初请失业金人数
英国央行利率决议
美联储主席伯南克将在国会联合经济委员会就经济前景发表证词 　
周五
美国 4月消费信贷变动
日本 4月未季调经常帐
日本 第一季度实际GDP修正值
日本 第一季度GDP平减指数修正值
澳大利亚 4月季调后商品及服务贸易帐
德国 4月季调后贸易帐
英国 5月未季调生产者物价指数
加拿大 5月失业率
加拿大 4月进出口
美国 4月批发销售、库存