伯老给QE3预期泼冷水 现货金黯然失色 -2012/06/10 12:58

JoeMoney

[轉載 FX168]

伯老给QE3预期泼冷水 现货金黯然失色

上周金市最为重磅的事件毫无疑问就是美联储主席伯南克国会作证，其言论并未透露美联储未来是否将实施QE3，这成为金价上周下滑的主要原因，并盖过了中国央行(PBOC)意外降息带来的利好影响。

现货金6月4日至6月8日当周开盘报1625.29美元/盎司，盘中最高最低分别是1640.00美元/盎司、1561.96美元/盎司，收盘报1593.10美元/盎司。前周收盘报1623.60美元/盎司，下跌30.5美元/盎司，跌幅1.88%。周K线图显示，现货金上周收出带上下影线的中阴线。

美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)在国会听证会上的讲话并没有暗示进一步量化宽松政策，这令预期该行或将因非农就业数据不佳而放宽政策的投资者失望。

美联储主席伯南克上周四表示，欧洲局势对美国金融体系、经济构成重大风险，美联储准备在必要时采取保护措施应对之。但他同时指出，过去的量化宽松计划令金融状况放松，可能仍给经济带来一定的潜在支持，但回报可能正在减少。美联储尚未就是否进一步购买资产作出决定。

RJO Futures指数大宗商品经纪人Bob Haberkorn周四表示，美联储主席伯南克(Ben Bernanke)在国会听证会上发言后，黄金期货价格似乎处于防御状态，因为他的讲话暗示进一步货币宽松政策或将不会像投资者预期的那样尽快到来。

Haberkorn说，“伯南克的讲话根本没有暗示或进一步推出宽松政策的时间表，这令黄金多头失望。”

汇丰银行(HSBC)分析师James Steel说，“伯南克并没有给出进一步量化宽松政策的线索。”Steel强调，伯南克没有明确的表示进行货币刺激，当然也没有紧缩的线索。

Vision Financial Markets金属交易主管Dave Meger表示，“美联储会议后，其对于美国经济的看法一直是这个观点。市场需要更加确定性的立场，在我们看来，美联储并没有明确表态，这使黄金市场失望。”

与此同时，美联储褐皮书措辞也较为乐观，打压了QE3预期，利空黄金走势。美联储褐皮书称，美国经济从4月初至5月底以温和速度增长，大部分辖区制造业活动出现扩张，薪资压力和通胀温和，总体成本压力缓和，因能源投入价格下降。

褐皮书显示，多数地区消费者指出持平或温和增加，新车销售强劲，多数地区的放贷机构指出贷款需求和信贷状况改善，除煤炭外，能源生产和开采继续扩张。


金价下跌或是购金好时机？

Clal Finance Ltd.分析师Arie Goren近日在其公布的研究报告中表示，金价此前未能逃脱自2月始的一轮大宗商品价格暴跌。但金价跌幅小于其他资产。路透/杰佛瑞期货价格指数(Reuters/Jefferies CRB Index)自2月24日所创年内高点累计下跌17.7%，但金价仅自2月28日所创的年内高点1797.70美元/盎司累计下跌9.8%。

在过去的12个月中，黄金成为了仅有的3种价格上涨的商品之一。它们分别是：豆粕价格累计上涨10.94%，金价累计上涨4.56%，活牛价格累计上涨2.88%。路透/杰佛瑞期货价格指数(Reuters/Jefferies CRB Index)同期则累计下跌22.44%。

Arie Goren认为，金价的最近一次下跌或是购入黄金的良好时机。首先，在全球经济不确定性高企的背景下，投资者开始寻求避险资产。如6月1日盘中，股市重挫且CRB指数下跌1.71%，期金8月合约则上涨3.70%，黄金ETF SPDR Gold Trust上涨3.88%。另一个将长线推高金价的原因是央行购金。自2010年起，各国央行从黄金净卖方转为了净买方。

此外，投资者对实物黄金的需求上升也是长线推高金价的原因，该风潮起始于2002年。历史数据显示，当金价走高时黄金珠宝需求将下降，因买家成本上升。但金价走高同时也会吸引投资者入市，令黄金投资者需求大幅上升。


本周走势现分歧

外媒上周五公布调查显示，市场参与者对本周黄金价格走势产生分歧，没有哪一方有绝对的优势。

接受调查的33个市场人士，有27人做出了回应，其中13个看涨，9个看跌，5个中立。接受调查的市场人士包括现货交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。

中国人民银行(PBOC)上周四决定，自2012年6月8日起将金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点。

3GF Corp分析师Bill Goldman说，“中国和澳大利亚都降息了，美联储和欧洲央行也将采取行动。”

看跌黄金的市场人士表示，黄金价格将跌破1600美元/盎司的支撑位。Telvent DTN资深分析师Darin Newsom说，“黄金短期走势再次向下。支撑位在1529.30美元/盎司。”

中立的市场人士表示，将观察黄金测试1520美元/盎司。同时，部分市场人士将等待希腊6月17日大选过后，以大选结果判定市场走势。



本周关注重点

周一
日本 第二季度BSI大型非制造业信心指数日本
德国 5月批发物价指数
法国 4月工业产出
意大利 第一季度GDP终值
OECD 4月欧元区领先指标
周二
日本 5月国内企业商品物价指数
澳大利亚 5月NAB商业景气指数
英国 4月制造业产出
英国 4月工业产出
美国 5月进口物价指数
美国 5月出口物价指数
欧元区 6月消费者信心指数初值
英国 NIESR至5月三个月GDP预估
周三
法国 5月调和消费者物价指数
德国 5月消费者物价指数终值
法国 4月经常帐
意大利 5月消费者物价指数终值
欧元区 4月工业产出
美国 5月生产者物价指数
美国 5月零售销售
周四
欧元区 5月消费者物价指数
加拿大 4月新屋价格指数
美国 5月季调后消费者物价指数
美国 上周季调后初请失业金人数
美国第一季度经常帐
新西兰联储公布货币政策声明和利率决议
周五
意大利 4月对欧盟贸易帐
欧元区4月季调后贸易帐
美国6月纽约联储制造业指数
美国 5月工业产出
美国 4月国际资本净流入
美国 6月密歇根大学消费者信心指数
日本央行货币政策会议，公布利率的决定
瑞典央行全体理事会议