最大罰單 摩通千億賠毒債

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金融危機追責     華府大勝仗

【明報專訊】美國最大銀行摩根大通與美國司法部達成初步和解協議，同意支付破紀錄的130億美元（約1008億港元）賠償，一次過解決聯邦和州政府關於該行涉及不良按揭抵押證券（MBS）的所有民事訴訟和索償。今次賠償金額之高比摩通去年盈利的一半還要多，而且不會影響當局對摩通就同一事件作出的刑事檢控，被視為美國司法部就金融危機追究華爾街責任的重大勝利。


多間美國傳媒周末紛紛引述消息人士報道和解消息。《華爾街日報》報道，總值130億美元的和解協議賠款中，其中40億美元（約312億港元）會用以了結聯邦房屋金融局（FHFA）對摩通誤導美國兩大按揭機構房貸美和房利美購入不良MBS的指控，另外40億美元賠償按揭問題的受害者，其餘50億美元（約390億港元）則是針對摩通的罰款。摩通被控涉嫌誤導「兩房」購入上述MBS，「兩房」因而在金融海嘯下錄得嚴重虧損，迫使聯邦政府打救。


摩根求擺脫MBS索償潮

《華爾街日報》又指協議尚未完成，雙方仍在商討個別細節，可以肯定的是，協議牽涉的金額會是美國政府與單一公司之間金額最大的和解賠款。《紐約時報》則指出，雙方一大關鍵障礙，會是摩通是否肯承認司法部羅列的所有不正當行為，銀行界一般會避免承認類似過失，以免惹來股東訴訟。


消息指，司法部長霍爾德（Eric Holder）及副手威斯特（Tony West）上周五晚上跟摩通行政總裁戴蒙（James Dimon）和該公司總顧問卡特勒（Stephen Cutler）進行電話會議，達成和解協議的大致框架。摩通董事會事前已批准上述協議框架，並未堅持要求當局一併放棄刑事起訴，原因是認為政府刑事起訴理據不足。


此前美國司法部對單一銀行開出的最巨額罰單，是在今年較早前迫使匯豐同意以19億美元（約148億港元），就容許毒販等不法集團洗黑錢的指控和解。不少國會議員和消費者權益人士認為，過往的罰款數字僅如隔靴搔癢，今次破紀錄的賠款有助霍爾德立威。


收購貝爾斯登遺禍

Dorsey & Whitney證券訴訟律師戈爾曼（Thomas Gorman）指出，今次賠款甚至不涉及放棄追究刑事責任，進一步證明是司法部的大勝利，「這亦是迫使華爾街大行為市場危機負責，即執法部門與公眾希望做到的事」。但亦有律師質疑部分問題MBS本非摩通所有，而是金融海嘯高峰期間該行收購貝爾斯登等其他財困金融機構時的遺禍。戴蒙此前曾表示，摩根收購貝爾斯登是助華府對抗金融危機，不應因此受處罰。

http://news.sina.com.hk/news/20131021/-13-3095263/1.html

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知多點﹕高風險次按包裝 MBS掀金融海嘯

【明報專訊】「按揭抵押證券」（Mortgage-backed Securities，簡稱MBS）堪稱金融海嘯一大元兇。房屋按揭作為生息資產，理論上其還款現金流可包裝成證券，迎合風險胃納各有不同的機構投資者，但在美國樓市泡沫時期，許多缺乏償還貸款能力的次級按揭被金融機構包裝成MBS。18間主要金融機構更涉嫌誤導房貸美和房利美等投資者，購入不良MBS，總值達2000億美元。

樓市泡沫爆破後，按揭違約率急增，兩房因而瀕臨破產，迫使聯邦政府注資約2000億美元接管。據報摩通佔上述不良MBS價值達330億美元，為18間銀行中第二多。聯邦房屋金融局（FHFA）迄今只與花旗、通用電氣和瑞銀達成和解協議，前兩者數字未有公開，瑞銀則須賠償8.85億美元。

http://news.sina.com.hk/news/20131021/-13-3095262/1.html

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付錢未息風波 高層仍面臨刑責

【明報專訊】今次賠償協議金額之高固然驚人，但摩通付錢後，不等於已免除銷售MBS的所有法律責任。根據美國傳媒曝光的協議內容，摩通繳款只是平息當局對不良MBS的民事訴訟，但另一線進行的刑事訴訟則罕有地不受影響。換言之，摩通部分高層或需付上刑責。

美國政府去年對銀行業界在金融海嘯前處理MBS的手法作出廣泛調查，以傳票徵取企業內部文件。消息指部分轉交加州聯邦檢察部門，隨後調查人員發現一封摩通僱員的電郵，撰寫者向上司警告MBS估值遠遠過高，當局隨後取得其合作。該僱員已辭職，表明願意未來出庭作證。司法部因此相信有足夠證據提出控告，但摩通管理人員強烈質疑當局理據是否充分。

華爾街高層被疑「大得不能囚禁」

華爾街銷售投資產品的手法在金融海嘯後備受爭議，有消費者組織一直質疑華府迄今一味靠和解，未能真正「打老虎」阻嚇華爾街高管「擦邊」求取暴利。《紐約時報》形容，政府是擔心刑事檢控牽動的市場情緒會令全美經濟受損，但美國前最大按揭商Countrywide前高層溫斯頓（Michael Winston）批評，這樣做等於這些高管「大得不能囚禁」，不符民眾期望。溫斯頓因挺身揭露Countrywide在金融危機前濫發按揭而聞名。

《洛杉磯時報》記者希爾茨克（Michael Hiltzik）亦指出，金錢罰款看來很高，但付鈔的不是犯錯的管理層人員而是股東，質疑除非包括戴蒙在內的相關高層為事件負責，否則只靠罰款無法收阻嚇作用。

http://news.sina.com.hk/news/20131021/-13-3095261/1.html

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官司耗四成收入 10年首錄虧損

【明報專訊】摩根大通官非纏身，除了面對不良按揭抵押證券的巨額和解賠償外，還涉及信用卡貸款不當行為及操控銀行拆借利率等指控，面臨最少7個聯邦政府部門、數個州立監管機構及外國政府的調查，巨額訟費及和解費用成沉重財務負擔。

美六大行5年法律費用超紅利

摩通於本月11日公布第3季業績，宣布需撥出92億美元應付未來訴訟，導致淨虧損3.8億美元，為近10年來首度虧損。該季231億美元淨收入中，訴訟成本佔39%，成為公司最大開支，較員工薪金（73億美元）及其他經常性開支（9.47億美元）為多。自2010年起，摩通已撥備310億美元作為訴訟成本，相當於其純利近半，實際支付金額達80億美元。有評論指出，訴訟成本高昂，反映營運失誤及誤導顧客已成摩通的「業務核心」，對公司盈利構成陰影。

事實上，自金融危機以來，包括摩通在內的美國六大銀行，用於法律訴訟的費用累計已達1030億美元，當中包括律師費及訟費，以及為不良按揭貸款及取消抵押品贖回權等問題作出和解的費用。有關金額超過近5年向股東派發的紅利總和，亦足以抵銷各行在2012年的盈利。

http://news.sina.com.hk/news/20131021/-13-3095260/1.html

好彩當年大陸收購唔到美國投資銀行.