港燈3150元入場 國家電網百億認購

孤寂如雲

備受矚目的電能實業（006）分拆港燈投資，昨終於披露招股詳情，港燈將於本周四（16日）招股，每股作價介乎5.45元至6.3元，入場費介乎2725至3150元，總市值最多557億元。內地最大國有電網公司國家電網，最多斥資100億元入股18%，作基礎投資者。

電能實業昨發通告指出，分拆港燈發售價料介乎每股5.45元至6.3元，以每手500股計算，入場費介乎2725至3150元。以港燈總發行88.36億股份計算，港燈上市之市值將介乎482億元至557億元。是次全球發售總數將為44.27億股，佔總發行股份之50.1%，預料集資規模將介乎約241億元至約279億元。

電能實業又表示，按不少於34.85億元的分派計算，預期港燈年度化回報率將介乎6.26厘至7.237厘。分拆港燈所得及港燈上市後為電能償還約275億元債務，電能可獲得約550億元資金回籠。

港燈將於本周四（16日）開始招股，並趕在「年廿九」（29日）上市。電能實業股東於1月10日持有每4股電能股份，便能優先認購1股港燈，電能已為合資格股東預留共5.34億股，佔全球發售股數之12.1%。

在基礎投資者中，中國最大國有電網公司國家電網，將認購港燈已總發行股份之18%，認購金額將介乎87億元至100億元，極有機會成為港燈第2大股東；此外，阿曼政府之主權財富基金Oman Investment Fund也認購約3.875億元，佔已發行股份之0.7%至0.8%。

計及分拆港燈所得的最多279億元，以及港燈上市後將向電能償還約275億元債務，最多能為電能帶來近550億元資金回籠。

智易東方證券行政總裁藺常念指出，有國家電網這「國家隊」捧場，證明中央也看好李嘉誠旗下之港燈，預料投資價值一定會上升，加上港燈有近7厘回報，有一定吸引力；他又指，港燈上市後股價未必大幅波動，反而性質會成為像香港電訊（6823）之類的高息股。

卓域資產管理董事譚紹興指出，國家電網入股對港燈有正面作用。他建議投資者可視港燈作5至6年的中投資，但要注意商業信託的特性跟一般股份不同。

星島日報