塞浦路斯徵10%存款稅掀擠提

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換歐盟百億救助 恐開歐元區先例

【明報專訊】陷入財困的歐元區國家塞浦路斯周六宣布，計劃向當地銀行存戶，徵收最高相當於存款總額一成的「存款稅」，以換取歐元區及國際貨幣基金組織（IMF）的百億歐元救助，挽救當地面臨破產的銀行業。這是歐債危機爆發以來，首次有國家強制銀行存戶承擔虧損。消息惹起塞浦路斯全國沸騰，大批民眾通宵在櫃員機前輪候提款，盼減少損失。分析家關注，今次先例一開，其他歐元區財困國未來亦有可能採取同樣措施。

塞浦路斯財長周五與歐央行、歐盟及IMF官員就援助計劃展開談判，並達成協議，同意由歐元區援助基金提供百億歐元貸款援助，但作為條件之一，塞浦路斯政府要向當地銀行存戶徵收一次性存款稅，其中存款達10萬歐元或以上的稅率為9.9%，10萬歐元以下的稅率為6.75%，有關銀行的海外分行存戶則不受影響。有關稅款會從帳戶中直接扣除，被扣款存戶可獲等值銀行股份作為「補償」，料可籌集58億歐元資金。受影響存戶當中，有37%為非當地居民，大部分為俄羅斯人。根據拯救條款，塞浦路斯亦必須將企業稅率由10%增至12.5%，開徵利得稅，以及檢討國內反洗黑錢法例。


徵稅籌58億歐元

塞浦路斯財長說，有關措施所造成的損失，較當地銀行系統破產造成的破壞為輕，可避免塞浦路斯被迫退出歐元區。總統阿納斯塔夏季斯（Nicos Anastasiades）稱，措施可避免塞浦路斯因經濟崩潰，被迫推行嚴厲緊縮政策，包括削減退休金及加徵稅項。有關議案原定昨在國會緊急會議上辯論，若通過將在周二實施，但由於5個主要政黨中，有3個表明反對議案，會議將押後到今天進行，能否通過存在疑問。

消息公布後引起全國震驚，大批焦慮的民眾趁公眾假期，通宵在自動櫃員機輪候提款，盼能在徵稅實施前避免損失，不少櫃員機現金被提清。在首都尼科西亞（Nicosia），近200名示威者昨在總統府外示威。


「這完全是強盜行徑」

有民眾認為，政府突然提出向存戶徵稅，形同「搶劫」。一名54歲的退休人士說：「我非常憤怒，我經年累月工作所得的存款，現在因為那些荷蘭人德國人而失去了。他們形容意大利西西里島是黑手黨天下。原來那不是西西里，而是塞浦路斯！這完全是強盜行徑。」


去夏求財援 歐元區第五國

塞浦路斯多家銀行曾向希臘企業及個人批出貸款，惟希臘債務危機深重，經濟崩潰，拖累塞浦路斯銀行業出現大量呆壞帳，陷入財困，並於去年夏天向歐元區求助，成為繼希臘、愛爾蘭、葡萄牙及西班牙後，第五個要求財援的歐元區國家。外界關注，塞浦路斯向存戶徵稅將成先例，其他財困歐盟國未來也可能被迫這樣做，危及當地存戶及投資者。但荷蘭財長堅稱，塞浦路斯的銀行體系及規模與別國不同，援助計劃亦是根據其「特殊情况」設計，目前不考慮對其他接受援助的國家實施類似措施，但不排除其可能性。

http://news.sina.com.hk/news/20130318/-13-2920952/1.html

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德今秋大選 默克爾援歐條件更硬

【明報專訊】塞浦路斯總統阿納斯塔夏季斯表示，若無法執行存款徵稅，歐盟將放棄救助當地兩大銀行，令塞國經濟崩潰，甚至被逐出歐元區。他透露，正游說歐盟領袖修改徵稅方案，盡量減少對小存戶影響。知情人士稱，塞國希望與歐盟商討將10萬歐元以下存款的稅率，由6.75％減至3%；原訂10萬歐元以上的9.9％存款稅率，則改為10萬至50萬歐元收10%、50萬歐元以上的富戶稅率則升至15%，令籌集58億歐元目標的資金不變。

融資規模難改 存戶稅率仍可變

歐央行官員稱，只要融資規模不變，塞國可調整存戶稅率。被指為徵稅方案始作俑者的德國，左右陣營政客昨紛紛批評向小存戶開刀是重大錯誤。代表德國就有關援助方案協商的財長朔伊布勒（Wolfgang Schaeuble）卻強調徵稅「非德國建議」，他對修訂政策持開放態度。德國今秋將大選，惟目前國內反歐元情緒高漲，不滿政府出錢救助歐豬國，兩成半還主張退出歐元。近日當地一批經濟學者和商界領袖，便組織了一個反歐元政黨，反對再救助歐豬國，令總理默克爾備受壓力，在援助條件上勢愈趨強硬。

銀行停業延至周三

為爭取談判時間，塞國政府已將銀行假期延長一天，即該國銀行不會如期於周二重開。最新消息更稱當地銀行周三也不會營業。但市場質疑，就算議案獲通過，銀行重開，對塞國的後果也是一樣，民眾只會一窩蜂提款，恐徵稅陸續有來。

http://news.sina.com.hk/news/20130319/-13-2921935/1.html

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轟以小國試驗 民眾不忿當白老鼠

【明報專訊】英國BBC分析指出，今次歐洲和IMF明顯「大大低估了」強迫塞浦路斯徵收存款稅所牽來的反彈，塞浦路斯民眾無不認為自己遭歐洲富國勒索，「怨恨與日俱增，不會對加強歐洲團結有何好處」。

不少塞浦路斯民眾就認為歐盟領袖拿他們當白老鼠，以測試藉徵稅「充公」存款的措施可否廣泛應用。一名酒店經理就說﹕「他們用小國家做實驗。如果行得通，下一個就可能是西班牙、意大利等國。如果不成，他們大可以講，誰在乎塞浦路斯？」

「存款稅行得通 下次就到西意」

《紐約時報》指出，經過5年來動用大筆公帑拯救歐豬國，歐洲富國似乎已認定，倘若再有銀行或國家瀕臨爆煲，需要出手救助，這些國家或機構的債券投資者乃至存戶，都必須分擔部分帳單，這一趨勢其實有迹可尋——荷蘭財相上月便就要荷蘭一間瀕臨倒閉銀行的投資者，承擔18億歐元的損失，讓手上的高風險債券變成不值一文的廢紙。

然而要債券投資者接受輸錢是一回事，要存戶蒙受損失卻是另一回事。專家警告，此舉造成的心理衝擊，不僅可導致塞國銀行擠提，還可能帶來類似希臘般的經濟崩潰災難後果。塞國一名經濟學家便說﹕「假如不能保證不會再有另一場『徵稅換援助』，存戶為何仍要存錢於銀行？」

克魯明：如同籲意希民眾擠提

雖然西班牙 、愛爾蘭以至希臘昨均未見有民眾慌惶地到當地銀行提款，但路透社指出，民眾對存款安全的信心，明顯已遭動搖。在雅典，一名57歲家庭主婦說﹕「他們對塞浦路斯人做出了很可恥的事。我們沒有從銀行提取存款，只因他們在希臘用另一種方式來洗劫我們﹕例如燃料稅、房產稅等等。」在意大利，一名金融分析師更在網上道﹕「經此一役，我建議大家找辦法保護自己的存款，以免遭強行徵稅扣錢。」諾貝爾經濟學獎得主克魯明昨亦批評，在處理塞浦路斯問題上，歐盟領袖今次不僅逼外國大額存戶承擔損失，連本地塞國小存戶也要接受巨額存款損失，這種做法，實際如同亮起以希臘文和意大利文寫成的霓虹燈標誌牌，「提醒」兩地民眾「是時候到本國銀行擠提去！」

http://news.sina.com.hk/news/20130319/-13-2921936/1.html

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談判內幕﹕IMF德國變臉 塞總統成俎上肉

【明報專訊】塞浦路斯周五與歐央行、歐盟及IMF官員就援助計劃展開了10小時馬拉松式談判，會議內幕昨日曝光。與會官員透露，塞國總統原以為只需接納較為溫和的徵稅方案，未料德國在會上卻提出要將徵稅額提升至70億歐元（約704億港元），歐央行更要脅不向塞國第二大銀行提供緊急援助、任由塞國兩大銀行倒閉。成為「俎上肉」的塞國總統，終因憂慮國內銀行連鎖倒閉只好就範。

財長曾轟現做法「愚蠢」

英國《金融時報》稱，塞國總統阿納斯塔夏季斯並不願意由銀行存戶承擔虧損。塞國財長數周前才批評，由存戶承擔虧損是「愚蠢想法」。談判前，阿氏只同意向存款10萬歐元或以上的存戶徵收7%存款稅，而10萬歐元以下的存戶徵收3.5%存款稅，以換取財援。

塞國官員聲稱，此一較為溫和的徵稅換財援計劃，曾獲德國總理默克爾「拍心口」再三保證可行，惟當阿氏在會上提出微調方案，建議增加對大額存戶的徵稅額，而減少對低額存戶的影響時，IMF總裁拉加德卻稱這「未夠數」，要求塞國需將存款稅徵收額度提高至75億歐元。

總統欲離還留 無奈接受

德國財長與芬蘭、斯洛伐克及荷蘭等國代表紛紛支持。塞國官員引述，當時阿氏大感驚訝，打算退出談判，並說﹕「我不能這樣做……你們是在嘗試毁滅我們……即使我同意了，國會也不可能通過議案。」

可是阿氏很快意識到，自己並無餘裕拂袖而去，因為歐央行警告，塞國的第2大銀行Laiki狀况欠佳，不符合獲得歐元區緊急清盤援助貸款的資格，如無法達成援助協議，該行將面臨倒閉，甚至可能拖累塞國最大銀行崩潰，而塞國根本無力提供300億歐元存款補償，勢令所有存戶血本無歸。

到此田地，又怒又驚的塞國官員只能嘗試減輕傷害，提出將稅率限制在10%以下，最終得出協議，塞國需以私有化及增加企業稅籌集14億歐元，並徵收58億存款稅（10萬歐元或以上存戶徵稅9.9%，10萬歐元以下存戶徵稅6.75%），換取歐盟及IMF提供100億歐元救助貸款。

http://news.sina.com.hk/news/20130319/-13-2921937/1.html

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塞國徵存款稅 普京怒轟不公

不滿歐盟向俄存戶開刀 暗示拒合作

【明報專訊】歐盟和IMF逼塞浦路斯向銀行存戶徵稅以換取緊急財援，不僅觸怒塞浦路斯民眾，也嚴重損害了俄國商界在當地的數以百億港元計存款，惹來俄國政府不滿。俄國總統普京昨抨擊強徵存款稅措施「不公平」和「開了危險先例」。在民怨沸騰下，塞浦路斯國會將原訂昨天就徵稅方案的表決，押後一天，爭取時間與歐洲重新磋商徵稅條款，盼減小存戶的損失。

股跌金升 塞國會今晚表決

塞浦路斯風波愈演愈烈，令市場憂慮歐債危機再次在西班牙及意大利重燃，環球股市昨下跌，港日股市均跌2％，歐洲三大股市昨跌約1％，美股也下跌，歐元則跌見3個月低位，曾報1.2882，美元則升了0.45%。被視為資金避風港的金價和德債價格亦彈升。西班牙、意大利和葡萄牙銀行的5年期信貸違約調期（CDS，反映債務違約風險）普遍上升，意西兩國債息也上升，惟情况未見恐慌，市場相信歐央行手頭有足夠辦法，可及時泵水防止危機蔓延。塞國國會原定本港時間昨晚就徵稅方案表決，以換取歐盟的百億歐元援助。但國會56名議員至少一半表明將投反對票，令議案無望通過。總統阿納斯塔夏季斯決定將表決押後至本港時間今晚深夜表決，惟警告國會一旦否決議案，將失去歐盟救助，令塞國銀行系統崩潰。

俄民塞國存款多 蒸發35億歐元

塞浦路斯總額近700億歐元存款，外國人存款幾乎佔一半，當中絕大部分為俄人所有，不少俄國富豪商界都看中塞浦路斯僅為10％的企業稅率，選擇在當地開設公司，視之為避稅天堂。評級機構穆迪去年估計，俄資銀行和企業在塞國的存款，去年底分別約為120億和190億美元，單是俄國國營的第2大銀行VTB，在塞國便有135億美元存款。

然而這亦令到俄國商界在今次存款徵稅風波中首當其衝。《福布斯》估計，當地的俄人存款可能高達350億歐元，若按存款稅率推算，「俄人一天便蒸發多達35億歐元」。俄羅斯總統普京昨就塞浦路斯危機，與經濟顧問和政府官員召開緊急會議，他在會上抨擊，今次強徵存款稅的措施「不公平、不專業的和開了危險先例」。副財長更直指，塞浦路斯明顯受到歐盟的巨大壓力。

俄國財長稱，歐元區今次逼塞浦路斯就範的決定，事前並未諮詢莫斯科，今次強徵存款稅，可能影響俄國是否在還款安排上，給塞浦路斯這個「債仔」多點通融，暗示不與歐盟合作 。歐盟官員曾表示，希望俄國就塞浦路斯所欠的25億歐元債務，延長5年還款期至2021年。

俄要脅不延長塞國還款期

俄國大亨普羅霍羅夫（Mikhail Prokhorov）說，歐盟今次為「歐洲整合埋下一個真正的金融地雷」。他說﹕「俄國商界輸得起20億或30億美元。（問題是）歐盟打開了潘朵拉盒子。」。分析家指出，俄國的不滿，可能令到塞浦路斯問題更為複雜，因為俄民可能會大舉移走在當地的資金，轉為放到盧森堡等稅務避風港。有專家則關注，投資者避險情緒上升，可能令俄幣盧布偏軟，甚至牽動其他新興市場幣匯。

http://news.sina.com.hk/news/20130319/-13-2921938/1.html

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信歐元區回穩 歐盟出重招

【明報專訊】分析家真正關心的是今次歐盟和IMF逼塞國向存戶開刀徵稅，會否嚇窒金融市場。歐盟官員昨稱，今次拯救方案可助塞浦路斯在2020年將負債佔GDP比率，降至100%左右，荷蘭財長還聲言，要求所有存戶為塞浦路斯的金融穩定作出貢獻是「合理」決定。有分析認為，歐元區巨頭或認為，年多以來的努力，市場已對西班牙及意大利的脆弱銀行體系漸漸恢復信心，即使今次向塞浦路斯存戶開刀，也不會即時引發骨牌效應，令意西等國的銀行出現資金大幅撤走。


意西仍有隱憂 考驗市場反應

西班牙央行發言人昨稱，當地銀行體制運作「絕對正常」，政府消息亦稱，塞國的處理方法不會延伸至歐元區其他國家，今次做法既解決了塞國財困，亦維持了歐元穩定。但英國BBC指出，投資者對歐元區的信心其實仍然脆弱，歐央行去年提出的緊急貸款措施，雖令西班牙及意大利的資金外流「止血」，但那不過是為傷口貼了膠布，並未給歐元區問題治標兼治本。意大利大選後，迄今仍未組成穩定政府、繼續經濟改革。至於西班牙方面，很多分析家亦認為，當地銀行業仍未如實公開在樓市貸款等方面的全面虧蝕。BBC分析便警告，西班牙銀行業仍有可能面對存款大舉流走的威脅，令它們不得不進一步倚賴歐央行的緊急貸款拯救，威脅歐元區穩定。

當然，若歐盟今次對塞浦路斯危機的處理，並未加劇歐元區銀行業的壓力，這可能表明歐債危機最艱難時刻確已過去。

http://news.sina.com.hk/news/20130318/-13-2920951/1.html

要留意這問題,分分鐘是下一受金融危機起因.

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經濟規模雖小 崩潰恐礙歐元區信心

【明報專訊】塞浦路斯人口僅110萬（約為希臘一成），全年經濟總產值不足180億歐元，只佔歐元區經濟規模的0.2%，目前更出現萎縮趨勢，但當地銀行資產規模（包括借出的貸款），卻是塞國GDP總額的8倍，遠高於歐元區平均的3.5倍。對外借貸過度，加上不少貸款都是借給在希臘經營的企業，令到塞浦路斯銀行業在希臘經濟危機中損失慘重。去年希臘進行債務重組大幅撇債，塞浦路斯最大兩家銀行合共損失達45億歐元，相等於塞國GDP的四分之一。

今年1月塞浦路斯初步財務狀况評估報告指出，塞國需要逾170億歐元援助，其中單為穩定銀行體系便需要百億歐元。雖然今次塞浦路斯「徵收存款稅換財援」惹來民眾極大不滿，但塞國總統稱，但若不採取「痛苦」行動控制危機，當地最少一間大型銀行將會崩潰，甚至出現「失控的破產潮」，導致千計商戶被迫結業的災難後果。


希臘大幅撇債 塞國重創

塞浦路斯是歐元區內最小經濟體之一，經濟規模排行尾三，僅比馬耳他及愛沙尼亞大，一旦失控爆煲對整個歐元區也不足以構成系統性風險、重燃歐債危機，但歐盟過去數年已為應付歐債危機費盡心力，近半年形勢終見紓緩，歐盟不欲塞浦路斯問題再度影響國際投資者對歐元區的信心。

歐盟委員會經濟事務委員雷恩（Olli Rehn）昨便稱，雖然塞浦路斯佔歐元區經濟規模很小，但該國與歐元區體系唇齒相依，「若不協助塞浦路斯，將令去年救助歐元區的進展受威脅」。

http://news.sina.com.hk/news/20130318/-13-2920948/1.html

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塞國成俄洗錢天堂 德拒益「罪犯」

【明報專訊】過去6年歐元區官員不斷保證，即使區內銀行業陷困，也不會讓存戶蒙受損失，無論是西班牙、愛爾蘭乃至希臘的存戶，都沒像今次塞浦路斯存戶般，遭到如此厚此薄彼的「重罰」。西班牙、愛爾蘭和希臘銀行體系，與法德等國的銀行業密切相關，反觀塞浦路斯銀行的大存戶，很多都是俄羅斯人。不少歐盟官員質疑，俄羅斯富豪利用塞國寬鬆的銀行法例洗黑錢，德國尤其不想用公帑去營救他們。

英國BBC商業編輯佩斯頓（Robert Peston）引述一名歐盟高官稱，投資者毋須為塞浦路斯存戶受罰而憂慮先例一開，西班牙和意大利銀行存戶將步其後塵。該官員稱，塞浦路斯的救助機制，是由德國政府決定的，他們認定塞國銀行大量存款來自俄羅斯的洗黑錢「罪犯」，多數議員都不支持在救助塞國的安排上，惠及這些「罪犯」，故此決定徵稅。基於這原因，西意兩國的存戶並不會成為開刀對象。但報道並沒解釋，為何拯救條款規定，連存款額在10萬歐元以下的普通塞國百姓，也要一同「受罰」。


俄企塞國存款達190億美元

塞浦路斯向被視為俄國企業的避稅天堂，其低至一成的企稅率為全歐最低，吸引大量俄資取道在當地開設公司。對於今次歐盟變相「重罰」在塞國的俄國存戶，俄國民眾普遍感到憤怒。穆迪上月便表示，俄國銀行在塞浦路斯的借貸甚多，單是俄國銀行跨境借給在塞浦路斯註冊的俄羅斯相關企業，總額便達300億至400億美元，另外，俄國企業在塞浦路斯的存款，估計也高達190億美元。若塞國銀行業違約、俄國企業在當地的存款遭凍結或被迫貼錢拯救當地銀行（即目前情况）， 俄國銀行損失恐甚大。

http://news.sina.com.hk/news/20130318/-13-2920950/1.html

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推土機欲撞銀行 塞民轟歐盟出賣

【明報專訊】塞浦路斯徵收存款稅，令國內民怨沸騰，民眾紛轟遭歐盟出賣，如被打劫，有怒漢甚至駕駛推土機到銀行門外，聲言要闖入泄憤。

該國周六起一連3天為公眾假期，商業銀行都關門，大批民眾都因未能提款而鼓譟。在南部城市利馬索爾（Limassol），一名憤怒男子甚至把推土車駛至當地一間已關門的銀行外，威脅硬闖。

周末在銀行櫃員機前排長龍等候提款的居民基里亞科斯坦言，希望能及時從戶口多提走一些款項，以減低所需支付的稅款。他不滿地說﹕「我辛苦掙來的這些錢，現在竟要用來為那些不是我犯下的過錯埋單！」一名為公司存款着急的商人亦說：「要是他們徵收10%的存款稅，我的公司下周便要結業了。」


官：繳稅額已鎖定 不能提取

一名移居尼科西亞的德裔男子亦大表不滿。「這些（措施）針對一般家庭，並不公平。我已經失業了，現在連靠社會保障津貼所僅得的一點錢也被打主意。我真奇怪這裏的人竟未像希臘人那般抗議。」然而塞浦路斯官員表示，需要繳納的存款徵稅金額，已於措施頒布後即時凍結「鎖定」，不能提取或轉移，民眾只能動用除稅款以外的金額，即使他們周六從戶口提走款項，也不會令需要繳交的存款稅減少。

http://news.sina.com.hk/news/20130318/-13-2920949/1.html