瑞銀小子違規炒燶156億

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海嘯後最大宗欺詐 公司舉報落網【明報專訊】金融海嘯發生整整3周年之際，歐洲最大投資銀行瑞銀（UBS）發生一名年僅31歲的倫敦交易員涉嫌違規進行未授權交易，導致20億美元（約156億港元）巨額虧蝕的醜聞。該名交易員昨日被捕，他涉嫌濫用職權與金融欺詐。今次是金融海嘯後最大的交易欺詐案，再一次敲響全球金融風險管理的警鐘。

瑞銀股價一度跌近一成瑞銀昨天公布，一名交易員從事「未授權」交易，導致公司面臨20億美元損失，瑞銀股價應聲下跌近一成。消息人士透露，瑞銀周三下午揭發真相後向警方舉報，倫敦警方周四凌晨迅速拘捕一名男子。

英國傳媒報道，疑犯是31歲的阿多博利（Kweku Adoboli），畢業於英國諾丁漢大學，主修電腦科學。有報道指他來自非洲國家加納，2006年加入瑞銀當實習生，現任職於瑞銀倫敦Delta One交易部，主要負責交易所買賣基金（ETF）及衍生工具交易。初步證據顯示，他是單獨行動，但其上司已被停職。《每日電訊報》引述阿多博利在倫敦的前房東形容，他「為人很好」，與誰都談得來，4個月前才遷出周租1000鎊（1.2萬港元）的3000呎單位。

年僅31任交易員 上司停職本港對冲基金經理錢志健表示，Delta One產品是投行坐盤交易枱買賣的東西，一般是透過買賣期權或票據而達到對冲目的。瑞銀表示，今次事件不涉及客戶持倉，該公司向員工發放的內部電郵形容，事件「令人痛苦」，將設法查明真相。

「Delta One」意即「對冲比率」等於一，沒有槓桿，股價升1元，產品價格就升1元。這意味了它理論上屬低風險交易，阿多博利出事，可能是繞過交易保護系統，私下加大注碼，造成巨額虧蝕（見另稿）。市場有傳言，阿多博利可能是受瑞士央行本月出招限制匯價衝擊而炒燶瑞郎，亦有報道指他是買賣ETF出事。

料私下加大注碼造成勁蝕今次醜聞令人想起法興「瘋狂交易員」凱爾維埃及霸菱「神奇小子」利森。阿多博利犯事動機未明，但1995年炒燶日股導致英國老牌霸菱銀行倒閉的利森，曾說出過來人之言，在汰弱留強的交易台不容許失敗者，瘋狂交易的動機，未必全是為了錢，而可能是想獲取「天下無敵」的快感。但當事與願違，當事人便會試圖隱瞞損失，希望收復失地，結果泥足深陷，無法回頭。

瑞銀在揭發阿多博利的違法交易後，警告今季可能出現虧損。證券分析師索恩（Peter Thorne）表示，瑞銀可以承受今次事件的損失，但醜聞突顯其風險管理漏洞，聲譽受損。高盛分析員亦稱，瑞銀私人銀行業務的富豪客戶可能被嚇怕而調走資金。瑞銀在金融危機時，因持有大量「毒債」而需瑞士政府注資打救，近年辛苦重建信譽，正部署減少投行業務，重點經營私人資產管理。瑞銀日前宣布計劃裁員3500人（約佔其人力5％），裁減職位半數來自投行。

港金管局﹕一向要求銀行加強內部管控就本港監管機構如何防範同類事件發生，金管局發言人表示，該局一向要求銀行制定穩健的內部管控程序，以審慎方式管理業務，確保員工遵守內部指引及監管要求。

每日電訊報�泰晤士報�路透社�明報記者

http://www2.news.sina.com.hk/news/2/1/1/2436977/1.html

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