美股現「興登堡凶兆」 投資氣氛轉差

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【明報專訊】美國聯儲局諮詢委員會5月的會議紀錄顯示，有委員擔心股市及債市「出現不可持續的泡沫」，令市場擔心聯儲局會加快「收水」，加上上周五市場傳出由多項數據結合、被視為預視股災的「興登堡凶兆」（Hindenburg Omen）已經在上周三出現，投資者擔心跌市臨近，令市場氣氛轉差，拖累美股周五收市前急挫，跌逾200點。


凶兆5指標出現

「興登堡凶兆」是以1937年失火墜毀的德國氫氣飛船「興登堡」號命名，「凶兆」公式由失明數學家米耶卡於1995年所創，須符合5個指標才算出現「凶兆」，包括紐交所指數過去十周移動平均線呈現升勢、紐交所單日交投內，創52周高新高及新低的股票均達到當日交易股票總數的2.2%、麥克萊倫擺動指標（NYSE McClellan Oscillator）呈現負數等。出現第1次「凶兆」後，在36日（可理解為曆日或交易日）內再次出現，就可確認大跌市即將出現。

數據顯示，美股過去10周的移動平均線正呈升勢、周五分別有156隻及90隻股票創52周高新高及新低，加上麥克萊倫擺動指標跌至負數，已符合主要「凶兆」指標。由於美股在4月時亦曾出現「凶兆」，到上周三（5月29日）再出現「凶兆」，確認大跌市會於隨後40天出現，引起不少投資者的擔心。不過，對上一次出現「凶兆」是在2010年8月，但受聯儲局推QE2的利好消息刺激，美股出現「凶兆」後不跌反升，成為失敗預兆的一次。


成功預測機會達8成半

翻查紀錄，自1990年起美股共出現23次確認的「凶兆」（不包括最新一次），當中僅有3次預言跌市失敗，其餘20次都能預示最少2%的跌市，命中率高逾8成半（見圖），而且自1985年起，有8次出現確認的「凶兆」後，道指跌幅高達15%。不過，有分析認為「興登堡凶兆」僅是預兆跌市，未必一定會發生股災。過往當「凶兆」來臨而出現的跌市，僅約兩成半屬於「真正股災」級別，投資者毋須因此過分恐慌。

http://news.sina.com.hk/news/20130602/-13-2983400/1.html

問題係跌幾多?