滙證違諾遭證監譴責罰款

孤寂如雲

匯豐證券被證監會公開譴責及罰款500萬元（圖片來源：東方日報）

滙豐證券昨被證監會公開譴責及罰款500萬元，因前年申請散戶黑池StockMax牌照時，向證監提供不準確資料，令證監誤以為滙證客戶「有得揀」。滙豐為事件致歉，發言人表示願意接受證監的處分。

事發在2010年5月，滙證向證監申請「自動化交易服務牌照（俗稱ATS）」發展黑池交易平台（dark pool）。當時滙證向證監表示，會向客戶提供「自由選擇參與（opt in）選項」，即只有客戶自行選擇使用StockMax服務，才會成為StockMax客戶。

證監不久向滙證批出ATS牌，惟當滙證2011年中正式推出StockMax服務時，證監在傳媒報道中了解到，滙證並非提供opt in選擇，而是採取「自行表明退出（opt out）」方式；換言之，滙證客戶如沒有主動表示不願意使用StockMax服務的話，會自動成為StockMax客戶。

證監認為，這與滙證當日申請牌照時，向證監作出的承諾完全相反。證監的調查發現，滙證突然「把opt in變opt out」，是因為內部溝通出現問題。

滙豐發言人昨日表示，知悉證監的處分決定，強調該行會以最高標準，履行所有監管要求。至於刻下StockMax的情況，發言人稱無計畫向散戶及專業個人投資者提供有關服務，只有企業客戶可以使用。

外界一直認為黑池只是大戶玩意，直至滙證前年忽然推出StockMax，市場才驚覺散戶也會在毫無準備下被帶到「零透明」的黑池。滙證StockMax及後在港府及輿論壓力下被逼變陣，不能服務散戶，僅向大戶開放，黑池風波得以稍為平息。

黑池只是一個統稱，其為另類交易平台的一種。這類平台早已在歐美盛行，泛指傳統交易所以外的交易平台。黑池常由投資銀行經營，儼如場外私營交易所，透明度相當低。

星島日報