美元升 還債難 累經濟 中國外債急增惹危機

孤寂如雲

由2009年起，一直警告中國影子銀行會禍及整體經濟的惠譽前分析員朱夏蓮，轉職後再發警號，指內地企業以至金融業近年向外借入的貸款高速增長，一旦美元回升及內地出現金融危機，將打擊企業還款能力，並會拖累環球經濟。

上月底內地中誠信託的30億元人民幣理財產品到期償付問題，令市場關注中國銀行體系及影子銀行問題的嚴重性。中國理財產品規模去年急增1倍，達7000億元人民幣，背後風險令人擔憂。到底內地除了整體資金償付問題外，還有多少債務會遭外國投資者追討，也惹起市場關注。


債務四年急增三倍

朱夏蓮曾在評級機構惠譽任職8年、現轉職銀行業分析公司Autonomous Research分析員，昨日接受英國《每日電訊報》訪問時，再看淡內地金融業，她引用國際清算銀行（BIS）數據指出，中國向外國貸款的金額，由2009年的2700億美元，大增至去年3月的8800億美元（約6.86萬億港元），內地借入的美元債務高速增長3倍，有分析員估計，現時中國向外貸款額更可能超過1萬億美元。她表示，問題之所以未爆煲，是因為過往中國對外資金的倚賴程度仍低之故。

朱夏蓮指出，中國未有如其他新興市場般發生資金流失情況，是因為中國以往一直較少倚賴外來資金，如果這種情況改變，且外地投資者投資喜好轉變的時候，中國很容易受到資金流動的打擊。她認為只要翻查一下國際清算銀行及香港銀行業的數據，就可以知道中國外幣貸款總額提升，其帶來的後果將會波及國際銀行業，從而再引發另一輪危機。


「與日泡沫問題相似」

中國銀行業由2009年起，向外借貸增至高達15萬億美元，令房地產及基建項目出現前所未見的興旺。不過，許多房地產落成且售出之後根本沒有人入住，而成為鬼城。

另外，瑞銀高級獨立經濟師Magnus認為，中國銀行體系，與日本在八十年代後期的泡沫問題相似，當時日圓升值，最終令資產市場爆破，後遺症至今仍存在。

星島日報