上海自貿區推進大宗商品交易平台

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大宗商品交易平台是上海自貿區平台經濟建設的一個重要方面。上海自貿區近日發布了《中國(上海)自由貿易試驗區大宗商品現貨市場交易管理規則(試行)(草案)》(下稱《草案》)，並向社會征求意見，公開征求意見的日期為2014年10月20日至10月27日。

《草案》共十一章四十八條，從交易市場與交易業務、交易資金管理、商品交收管理、交收倉庫及倉單管理等十方面對大宗商品交易業務進行了規範。

“交易、托管、清算、倉儲”分開

根據《中國(上海)自由貿易試驗區總體方案》，上海自貿區將探索在試驗區內設立國際大宗商品交易和資源配置平台，開展能源產品、基本工業原料和大宗農產品國際貿易。擴大完善期貨保稅交割試點，拓展倉單質押融資等功能。

根據上海市政府今年8月份發布的《上海國際貿易中心建設2014-2015年重點工作安排》。上海將大力發展平台經濟，將在自貿區建設石油、天然氣、鐵礦石、棉花、液體化工品、白銀、大宗商品、有色金屬等8個國際交易平台。

今年9月份印發的《中國(上海)自由貿易試驗區產業規劃》也指出，對大宗商品交易，重點拓展新的大宗商品交易品種，包括能源產品大宗商品交易平台(如國際原油期貨平台)、基本工業原料大宗商品交易平台、大宗農產品交易平台等。

《草案》指出，按照“總量控制、審慎審批、合理布局”的原則，探索規範自貿試驗區內大宗商品現貨市場的交易規則和事中事後監管模式創新，合理控制和處置風險。

至於交易品種，《草案》顯示，交易品種由市場經營者根據業務發展需要推出，在市場內進行現貨交易的商品為跨境特征突出、進出口依存度高的大宗商品。

市場的交易對象可以是大宗保稅實物商品、以大宗保稅實物商品為標的的倉單、以大宗保稅實物商品為標的的可轉讓提單等提貨憑證；國家及上海市政府依法規定的其他交易對象。市場采用的交易方式可以是協議交易、單向競價交易、國家及上海市政府依法規定的其他交易方式。

此外，上海自貿區還鼓勵境外投資者參與交易，符合如下條件的境內外企業法人可以成為市場的交易商：從事與市場交易商品相關的貿易、生產、加工等經營活動的企業法人；可經營保稅商品並具備經營該商品所需的資質。

為了控制風險，根據草案，市場經營者應委托第三方清算機構負責資金清算；委托第三方資金存管銀行或由上海清算所清算會員負責資金托管；委托指定交收倉庫負責貨物倉儲；委托第三方倉單公示機構負責信息匯總公示。加強社會化監管服務，做到“交易、托管、清算、倉儲”分開。

以人民幣交易大宗商品

《草案》還顯示，市場的交易價格應為不含進口關稅和進口環節增值稅的“凈價”。市場的所有交易應采用人民幣報價、人民幣結算，計價單位為元。美元及其他可兌換貨幣可用於繳納現貨交易的履約擔保。市場實行每日交收制度。

分析人士認為，上海自貿區的設立是人民幣國際化的重要契機，自貿區內的各類平台尤其是大宗商品交易平台也傾向於選擇人民幣交易和結算。

根據《中國(上海)自由貿易試驗區產業規劃》，上海自貿區的發展重點之一就是發展跨境人民幣結算和貸款，跨境投融資、擔保、發行人民幣債券，設立以人民幣計價交易結算的各類金融交易平臺和大宗商品現貨交易等業務。

今年9月，上海黃金交易所(下稱“上金所”)啟動了國際板業務，國際板旨在吸引國外的投資者參與中國黃金交易，且作為人民幣國際化的重要步驟，國際板將以人民幣計價交易。

根據上金所公告，國際板將增加掛牌3個黃金現貨實盤的國際板合約，3個國際板合約交割地點均為自貿區指定交割倉庫。

除了現貨市場，商品期貨交易也是自貿區大宗商品交易的重要組成部分。2013年11月，上海國際能源交易中心在上海自貿區註冊，經營範圍包括組織安排原油、天然氣、石化產品等能源類衍生品上市交易、結算和交割。

上海國際能源交易中心總經理褚玦海近日表示，上海國際能源中心正致力於建設一個能客觀反映亞太能源供求關系的國際化能源衍生品平台，並提升原油行業和全球參與者價格發現、風險管理、資產管理的效率。

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