美國財政部：中國連續四個月大幅拋售美債

morris_2007

據美國財政部在8月17日最新公布的國際資本流動報告顯示（美債官方數據報告會有兩個月的延遲），中國在6月所持美債倉位出現連續四個月下降，總持有量降至1.062萬億美元，創下2020年10月來新低，數據顯示，在2021年3至6月分別減持了38億，43億、177億和165億美元的美債。

這也意味著在中國在最近的四個月中，共出售了423億美債，且是自2016年以來的出現的最大連續拋售幅度。

從更長的時間範圍的歷史數據來看，在截止6月的24個月內，雖然中國有持倉量出現有增有減，但總體來看，中國在此期間已經共凈持1515億美債，且在2019年6月起日本所持美債量超過中國，成為美債第一大海外持有者，目前中國為第二大美債海外持有者，日本持有1.277萬億美債。

我們還注意到，除了中國外，包括德國、英國、加拿大、俄羅斯、沙特、比利時、韓國、巴西、泰國、意大利及瑞士等10多個美債持有者均出現不同程度的減持，去美債化趨勢十分明顯。

比如，俄羅斯正在以清倉的速度在減持美債，截止6月，也已經拋售了占比高達96.43%的美債至30億美元，且俄當局還在二周前正式宣布在其國家主權財富基金中已經完全剝離美元份額，以置換黃金等非美貨幣資產。

但現在事情出現了點反轉變化，與前幾個月日本大舉減美債形成鮮明對比，6月，日本增持了111億美債似乎正在接盤。據美國財政部最近幾次公布的數據顯示，截止6月，日本在最近的11個月里已有8個月出現減持美債，5月日本曾減持了106億美債。

不過，因美財政部公布的數據有兩個月的延後性，日本在7月和8月的美債持倉量還有待觀察，不過，跡象已經顯示，據彭博社在8月5日援引的數據顯示，全球最大的養老基金（在日本）在過去24小時內宣布將出售其34%以上的美國國債。

美國國債一直幾乎被認為是最好的投資工具和全球資產價格之錨，因為，美國經濟總量一直在上漲，且在最近半個世紀以來一直保持著最大的經濟體地位。其次，現在的全球國際金融體系以美元結算為準。這意味著，只要美國經濟足夠龐大且保持信譽，將為美國債券一直提供可靠性，另外，包括石油等在內的大宗商品以美元結算，全球經濟對美元的需求，也為美債的流動性提供了保障。

但現在，包括美國的傳統盟友，對美國債券的需求也在下降，開始遠離或減緩投資，因為，美國實行極低利率政策，導致美債吸引力下降。BWC中文網研究團隊認為，隨著美國聯邦債務、財政雙赤字增加和兩位數的通脹到來，作為全球儲備貨幣角色的美元被重置的現象料將會發生。

據BWC中文網國際財經團隊持續統計，美聯儲的救助和刺激計劃始於2008年，當時美國爆發次貸危機，從那以後他們就沒有停止過，迄今為止，美聯儲和美國財政部已經向金融市場和經濟主體中注入了36萬億美元的債務和流動性（具體細節請參考下圖）。



對此，被稱為富有遠見投資者，長期看好中國市場的華爾街金融大鱷吉姆·羅傑斯在稍早前接受媒體訪問時更是對美國的巨大債務表現在擔憂。

他警告稱，現在美國到處都在印鈔，到處都是欠債的人，債務在美國無處不在，印鈔也無時不刻的在進行，這都會讓美國債務經濟和美元要付出代價，而作為美債基石級別的大買家全球央行因持有萬億美債而握有主動權。


值得注意的是，俄媒RT網站和美媒零對沖網站分析認為，包括中國在內的全球央行投資者可能會清零美債，因為隨著美國通脹和物價激增後，幫助美國減輕了債務負擔，使得美國國債隱形違約的風險增加。

對此，美國資深經濟學家約翰威廉姆斯在8月14日發布的報告中稱，根據稍早前公布的7月核心數據來分析，差不多是市場預期通脹速度的兩倍，創下歷史新高，如果現在美國仍然按照1980年的CPI方式計算通脹，那麽過去12個月的官方通脹率將達到兩位數，而不是目前的5.4%，所以，僅從這一點來看，現在的美國開始看起來有點像拉美國家。

騰訊網