美晶片股洗倉 市值蒸發近4萬億

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據報美國施壓盟友擴大對華晶片限制，於中美晶片戰升級恐慌下，國際晶片股周三遭洗倉，費城半導體指數跌6.8%，創2020年以來最大單日跌幅，其成分股市值共蒸發逾5000億美元（約3.9萬億港元），其中人工智能（AI）晶片龍頭Nvidia（輝達，內地譯名英偉達）挫近7%；對華收入比重佔49%的阿斯麥更瀉12%。不過，台積電（TSM）季績勝預期，於美股早段曾升逾4%，帶動一眾晶片股反彈，惟其後再度向下。華爾街未有對AI熱潮失去信心，反而將目光轉向英特爾及蘋果等「AI後進者」，預期它們在下半年有望追趕上來。

台積電於美股開市前公布第2季業績，收入及利潤均超出預期，同時公司上調全年銷售額增長預期下限。就特朗普言論，被問及會否考慮在美國設立合資公司，台積電董事長魏哲家表示，直至目前為止，公司沒有改變原有海外工廠擴張計劃，持續在亞利桑那州及熊本擴展，未來可能在歐洲擴張，而公司策略未有改變，並繼續現有的做法。

瑞銀：阿斯麥具上升空間

受台積電季績勝預期刺激，國際晶片股於美股早段向好，Nvidia曾升3.6%；台積電漲3.8%；超微半導體（AMD）及阿斯麥亦升逾約2%，惟其後升幅收窄。瑞銀全球財富首席投資官Mark Haefele指，建議建立專注AI的長期投資敞口，預計這將成為未來幾年股票回報的關鍵驅動因素。該行繼續看好精選的半導體設備製造商、GPU和定製晶片設計公司、晶片代工廠等。

彭博日前報道，拜登政府要求日本及荷蘭收緊對華獲得先進的半導體技術限制，據悉措施針對日本的東京電子，以及荷蘭晶片製造設備商阿斯麥在中國業務，其中阿斯麥亦因其第3季收入指引遜預期，股價周三大跌12.7%。不過瑞銀指阿斯麥季績穩健，在市場拋售後，認為其股價仍有上升空間。而該行對阿斯麥今明兩年盈利預測大致不變。

Nvidia周三跌6.6%，市值單日蒸發超過2000億美元；超微半導體、Arm及台積電分別大跌8%至10%。不過美國晶片製造商或能從中受惠，刺激股價向上，格芯（Global Foundries）飆升6.8%；英特爾則升0.4%。

在港上市的半導體股亦向好，ASMPT（522）、宏光半導體（6908）、中芯國際（981）及華虹半導體（1347）等，升幅介乎0.8%至2.1%。

港半導體股普遍向好

光大證券國際證券策略師伍禮賢表示，在過去一段時間，市場去全球化持續，惟有實力、無可取代的上游先進晶片股或可受惠，因為其議價能力高，在基本面上「無有怕」。至於本地半導體股以代工為主，屬於半導體下游行業，故較為吃虧，但電子消費市場開始回暖，有助該板塊低位回升。他續指，短期國際晶片股陸續公布業績，預期季度業績理想有上升空間，但中長期來看其估值過高，加上美國大型科技股高層開始減持股份，故存有憂慮。

星島日報